Волны Эллиота - прикладной пропорциональный анализ 1


Эллиотт сам через несколько лет после книги Ри был первым, кто осознал применимость пропорционального анализа. Он обратил внимание, что количество пунктов индекса DJIA между 1922 и 1926 г.г., охватывающих с первой по третью волны, было равно 61.8% от количества пунктов в пятой волне с 1926 по 1928 г.г. (1928 год является ортодоксальной вершиной бычьего рынка по Эллиотту). Точно такое же соотношение повторилось вновь в пятых волнах с 1932 по 1937 г.г.

Гамильтон Болтон (Hamilton Bolton) в Приложении по волнам Эллиотта 1957 года к журналу Bank Credit Analyst дал этот ценовой прогноз, основанный на предположениях о типичном поведении волн:

Та мощь, которая будет наращиваться, если рыночные цены будут консолидироваться в течение еще одного года или около того вдоль традиционных линий, как нам кажется, принесет вероятность того, что волна V Первичного (Primary) волнового уровня будет весьма поразительной, увлекая индекс DJIA к отметке 1000 или более в начале 1960х на волне больших спекуляций.

Затем в «Законе волн Эллиотта – критическая оценка» (The Elliott Wave Principle — A Critical Appraisal), размышляя над примерами, приводимых Эллиоттом, Болтон заявил:

Если рынку с 1949 года до сегодняшнего дня следует придерживаться этой формулы, тогда росту с 1949 г. по 1956 г. (361 пункт в DJIA) следует завершиться, когда 583 пункта (161.8% от 361 пунктов) будут добавлены к нижней отметке 416, или при значении 999 пунктов DJIA. Альтернативно, 316 пунктов над 416 дают в результате 777 в DJIA.

Позже, когда Болтон писал Приложение по волнам Эллиотта 1964 года, он подвел итог:

Так как мы прошли отметку 777, похоже, что значению 1000 в индексе следует быть нашей следующей целью. 1966 год доказал, что те прогнозы были наиболее точными в истории фондового рынка, когда 9 февраля в 15:00 часовое значение индекса зарегистрировало высшую отметку в 995.82 (“внутридневной” максимум был равен 1001.11). В таком случае, шестью годами раньше этого события Болтон был прав в пределах 3.18 пунктов или менее чем одной трети процента.

Несмотря на этот замечательный случай, Болтон, как и мы, считал, что анализ волновых форм должен преобладать над пропорциональным соотношением волн в последовательности.

Действительно, применяя пропорциональный анализ, важно понимать и применять волновое исчисление и методы маркировки Эллиотта для того, чтобы определить, от каких точек следует выполнять измерения в первую очередь. Пропорции между длинами, основанные на ортодоксальных уровнях окончания моделей, заслуживают доверие; те, которые основаны на неортодоксальных ценовых экстремумах, нет.

Авторы сами использовали пропорциональный анализ часто с удовлетворительным успехом. А.Фрост (A.J. Frost) убедился в своей способности распознавать поворотные точки, после прогнозирования нижней отметки «Кубинского кризиса» в октябре 1962 г., о чем он телеграфировал Гамильтону Болтону в Грецию. Затем, 1970 году в Приложении к журналу The Bank Credit Analyst он определил, что дно медвежьего рынка для развивающейся волновой коррекции Основного (Cycle) волнового уровня, вероятно, сформируется на уровне ниже дна 1967 года на 0.618 от расстояния падения 1966-67 г.г. или на отметке 572. Четырьмя годами позже, часовое значение индекса DJIA в декабре 1974 г., как раз на нижней отметке, было равно 572.20, с которой и произошел взрывной рост 1975-76 г.г.

- Начало - - Назад - - Вперед -